Warner Bros: Ανεπαρκής η προσφορά της Paramount – Επιμένει στη συμφωνία με τη Netflix

Η Warner Bros ανακοίνωσε σήμερα, Τετάρτη 7 Ιανουαρίου, ότι το διοικητικό της συμβούλιο απέρριψε την αναθεωρημένη εχθρική πρόταση εξαγοράς της Paramount Skydance, συνολικού ύψους 108,4 δισ. δολαρίων, επιβεβαιώνοντας παράλληλα τη στήριξή του στη συμφωνία συγχώνευσης με τη Netflix.

Η εταιρεία κάλεσε τους μετόχους της να αγνοήσουν την πρόταση της Paramount, η οποία απευθύνεται απευθείας στους επενδυτές για την αγορά των μετοχών τους, παρακάμπτοντας τη διοίκηση.

Η απόφαση αυτή διατηρεί σε εξέλιξη μια ασυνήθιστα δημόσια και έντονη σύγκρουση στον χώρο των μεγάλων ομίλων ψυχαγωγίας του Χόλιγουντ.

Η Paramount επιχειρεί να ανατρέψει τη συμφωνία ύψους 82,7 δισ. δολαρίων που έχει συνάψει η Warner Bros με τη Netflix. Στο πλαίσιο αυτής, η Netflix στοχεύει στην απόκτηση των κινηματογραφικών και τηλεοπτικών στούντιο της Warner, καθώς και των περιουσιακών στοιχείων της HBO.

Αντίθετα, η Paramount έχει καταθέσει πρόταση για την εξαγορά ολόκληρου του ομίλου, συμπεριλαμβανομένων των παραδοσιακών καλωδιακών δικτύων όπως το CNN.

Σύμφωνα με την ανακοίνωση της Warner, η προσφορά της Paramount, η οποία αναθεωρήθηκε στις 22 Δεκεμβρίου, δεν πληρούσε τα κριτήρια ώστε να χαρακτηριστεί «ανώτερη πρόταση», όπως προβλέπεται από τη συμφωνία συγχώνευσης με τη Netflix που ανακοινώθηκε στις 5 Δεκεμβρίου.

Πρόκειται για ρήτρα που επιτρέπει την αλλαγή συμφωνίας μόνο εφόσον προκύψει σαφώς καλύτερη προσφορά. Το διοικητικό συμβούλιο επανέλαβε τη σύστασή του προς τους μετόχους να απορρίψουν την πρόταση της Paramount.

Υπενθυμίζεται ότι η συμφωνία με τη Netflix θεωρείται μία από τις μεγαλύτερες στον κλάδο των μέσων ενημέρωσης τις τελευταίες δεκαετίες.

Το παρασκήνιο της υπόθεσης

Η πρόταση της Paramount προέβλεπε καταβολή 30 δολαρίων ανά μετοχή σε μετρητά, χρηματοδοτούμενη από 40 δισ. δολάρια σε μετοχικό κεφάλαιο, τα οποία εγγυάται προσωπικά ο συνιδρυτής της Oracle, Λάρι Έλισον, καθώς και από 54 δισ. δολάρια σε νέο δανεισμό.

Σύμφωνα με τη Warner, η συγκεκριμένη χρηματοδοτική δομή θα οδηγούσε τη συγχωνευμένη εταιρεία σε συνολικό χρέος περίπου 87 δισ. δολαρίων, καθιστώντας την «τη μεγαλύτερη εξαγορά με μόχλευση στην ιστορία».

Ο Λάρι Έλισον συμφώνησε πρόσφατα να παράσχει προσωπική εγγύηση άνω των 40 δισ. δολαρίων, κίνηση που, σύμφωνα με την Paramount, αποσκοπούσε στο να απαντήσει στην «αόριστη ανάγκη» της Warner Bros Discovery για χρηματοοικονομική ευελιξία.

Παρά τις κινήσεις αυτές, η Warner Bros Discovery υποστήριξε ότι η πρόταση της Paramount ενέχει σημαντικούς κινδύνους και κόστη για τους μετόχους. Σε επιστολή προς τους επενδυτές, η εταιρεία ανέφερε:

«Το διοικητικό σας συμβούλιο αποφάσισε ομόφωνα ότι η τροποποιημένη προσφορά παραμένει ανεπαρκής, ιδίως λόγω της ανεπαρκούς αξίας που θα προσφέρει, της αβεβαιότητας σχετικά με την ικανότητα της Paramount Skydance να ολοκληρώσει την προσφορά και των κινδύνων και του κόστους που θα επιβαρύνουν τους μετόχους της WBD σε περίπτωση που η Paramount Skydance δεν ολοκληρώσει την προσφορά».

Σε συνοδευτικό έγγραφο, η Warner χαρακτήρισε την εχθρική προσφορά, ακόμη και με την εγγύηση Έλισον, ως τη «μεγαλύτερη LBO (leveraged buyout) στην ιστορία», επισημαίνοντας τους εγγενείς κινδύνους μιας τέτοιας δομής.

Βάσει των όρων της συμφωνίας με τη Νetflix, η Warner Bros Discovery θα υποχρεωθεί να καταβάλει αποζημίωση ακύρωσης ύψους 2,8 δισ. δολαρίων σε περίπτωση υπαναχώρησης. Η αναθεωρημένη πρόταση της Paramount περιλάμβανε αύξηση της αντίστοιχης αποζημίωσης στα 5,8 δισ. δολάρια, ώστε να ευθυγραμμιστεί με εκείνη της Νetflix.

Η θέση της Netflix

Οι συν-διευθύνοντες σύμβουλοι της Νetflix, Τεντ Σαράντος και Γκρεγκ Πίτερς, δήλωσαν:

«Το διοικητικό συμβούλιο της WBD εξακολουθεί να υποστηρίζει πλήρως και να συνιστά τη συμφωνία συγχώνευσης με τη Netflix, αναγνωρίζοντας την ως την καλύτερη πρόταση που θα προσφέρει τη μεγαλύτερη αξία στους μετόχους της, καθώς και στους καταναλωτές, τους δημιουργούς και την ευρύτερη βιομηχανία ψυχαγωγίας.

Η Νetflix και η Warner Bros θα συνδυάσουν τα αλληλοσυμπληρούμενα πλεονεκτήματά τους και την κοινή τους πάθος για την αφήγηση ιστοριών. Ενώνοντας τις δυνάμεις μας, θα προσφέρουμε στο κοινό ακόμα περισσότερες σειρές και ταινίες που αγαπά, στο σπίτι και στους (κινηματογράφους), θα επεκτείνουμε τις ευκαιρίες για τους δημιουργούς και θα συμβάλουμε στην ανάπτυξη μιας δυναμικής, ανταγωνιστικής και ακμάζουσας βιομηχανίας ψυχαγωγίας».

Διαβάστε επίσης:

Αεροδρόμια: Με ευθύνη Καραμανλή έμεινε στο συρτάρι σύμβαση που θα εμπόδιζε το μπλακ άουτ

Καρυστιανού: Η ημερομηνία – ορόσημο και η έντονη διαφωνία Πορτοσάλτε με Αναστασοπούλου

Νικόλας Φαραντούρης: Διεγράφη από την Ευρωομάδα του ΣΥΡΙΖΑ – Η πρώτη του αντίδραση

Ο θάνατος του Σουμάχερ έφερε αναστάτωση -Πανικός στα social

Δείτε όλες τις ειδήσεις από την Ελλάδα και τον Κόσμο στο koutipandoras.gr